本文聚焦于中国新型储能行业在“置信出力”政策驱动下的结构性转型。2026年7月《可再生能源发展“十五五”规划》首次将风光“置信出力”设为硬性考核指标，要求2030年全国平均达8%，倒逼源侧配储与独立储能规模化落地，推动储能从政策成本项转向电网刚需资产。尽管2026年上半年装机数据因去年“531”抢装高基数出现同比波动，但招标量同比增长184.77%、中标量增41%，叠加Q4传统旺季特征，全年装机有望达250GWh。区域上西北持续领先，华北、华东、华南多省形成增量；技术上4小时以上长时储能占比达43.9%，构网型项目加速落地。省级层面正通过容量电价、经济性配储要求和并网提速三线协同推进政策落地。由此，行业估值逻辑正由“制造业出货增速”向“基础设施经常性收入”切换，供需格局与竞争壁垒同步重塑。
