12月9日中电建发布的51GW组件采购框架开标结果来看,参与投标企业共有52家,头部企业投标价格均站上0.69元/W(隆基、晶科、晶澳、天合报价均在0.7以上,通威、阿特斯、横店、正泰、日升等也报价0.69以上)。而报价低于0.69的企业共有26家,且基本均为规模偏小的企业。

光伏行业协会对中电建低价投标情况点评质疑，后续中标结果将对行业起到显著示范作用事件：,部分企业的低价投标行为点评质疑,包括产品品质以及质保期等多个方面。

1:“这些低价投标的企业其产品是否能经历25-30年的考验?企业能否保障长期运营从而提供后续质内容源于星球纪要投研保服务?低价投标是成本管控能力超强还是降低了产品品质要求?”并对中电建建议,希望其全面考虑项目质量与责任双重保障、企业合理利润、成本风险防控、市场环境可持续发展。

2、国内集中式项目中标结果中,龙头组件企业在中标价格往往会比二三线企业具有2-8分钱的溢价,这一溢价来源于头部企业的产品品控、历史供货业绩、财务稳健性等多方面。且在行业后续自律落地的情况下,二三线企业在硅料、硅片等供应链方面保证能力会进一步减弱(硅料、硅片环节参与减产的玩家占比90%),预计央国企在供货能力上的考量权重会进一步提升。

3、综合考虑以上两个因素,我们认为此次中电建中标仍然会以头部企业为主,且对后续国内招投标市场有序竞争起到显著示范作用。

4、基本面上来看,12月至1月各环节排产进一步下降,硅料在1月排产预计降至8万吨+,春节后行业进入需求旺季,硅料库存拐点有望在3月后出现,去库速度预计来到3万吨/月。组件出口方面在增值税退税比例下调以及出口保函限制下,预计新签订单价格后续会有所回升。硅片、电池当前库存水平较少,旺季情况下也已具备一定涨价基础。

当前光伏正处于“政策预期”向“价格预期”的转变时点。随着自律细则落实执行,产业链价格有可能很快看到正向反馈,迎来更大面积的涨价潮,考虑淡季效应及自律执行节奏,预计春节后加速,并有望刺激出更大的行情。

【储能-也开始涨价了 】

系统方面，企业投标价格在0.539元/Wh-1.215元/Wh之间，最低报价和最高报价分别环比上周+22.78%、+169.58%。

EPC方面，企业投标价格在0.86元/Wh-11.131元/Wh之间，最低报价环比上升42.86%，最高报价环比上升5.70%。

吴忠市瑞储科技有限公司泉眼变100MW/200MWh新型电化学储能电站项目PC总承包项目中，中铁建城建交通发展有限公司和宁夏荣光电力工程有限公司以1.131元/Wh报出本周储能EPC最高价。本周中标储能项目中配套的电芯算数均价为0.2979元/Wh，环比上周上升2.27%，加权均价为0.3246元/Wh，环比上周上升6.03%。

年底锂电产业链价格博弈密集，11月比亚迪确认向湖南裕能、万润新能、安达科技等供应商追加订单涨价1000-2000元，并且#提前锁定2025年涨价1000-2000元，同步计划年初分步骤涨价，#宁德时代沟通表示可接受不高于其他电池厂供应价格。如果根据大厂1月排产计划环比不下滑，全年排产计划已连续几周上调后达到750-800GWh，我们预计在2025Q1磷酸铁锂加工费将启动新一轮调涨，摸底下来下一轮幅度1000-2000元。