近日，“储能新鬼故事：已经开始没订单了”、“储能行业提前进入寒冬”等言论持续发酵，部分产业人对储能行业发展的疑虑和悲观情绪不断被放大。

另一方面，各省份竞相出台储能补贴政策、8个月新增储能企业4万家、一级市场54起近210亿元的储能融资，天合光能、欣旺达等多家企业发布储能新品，宁德、阿特斯、阳光电源等相继签大单……又似乎都在宣告着这个行业的生机和活力。

01、户储是降温了，但这是正常的

在最近流行的订单遇冷言论中，最多指向了户储。

首先，厘清2022年海外户储爆发式增长背后最大的原因是：俄乌战争叠加海外大型停电事件，让欧洲能源成本和电价攀升。

而户储降温的原因则是：欧洲整体能源价格已经回到俄乌冲突前水平，这意味着此前能源危机已经过去了，降温、降速才是必然。因为战争等事件带来的巨大需求，不持续保持沸腾状态，这是正常的。

但在此前，战争何时结束，欧洲的能源危机何时能解决，本不是普通企业都可以提前精准预判到的。所以就出现了今天的局面——加速扩产--产能过剩--需求下降--库存高企。

需求低迷，但库存高，怎么办?降价出清是手段之一。这是全世界各产业都通行的商业规则。终端该装机的装机，只是需求的增长跟不上供给的增长，所以很多人感受到自己没订单，一是市场在去库存，二是供给失衡，多出来的供给当然是没有订单的，但并不是终端没有需求。

在这种局面下，将迎来一轮洗牌，而优秀的企业，自然会脱颖而出。

再引用2018年10月19日《财富》文章里的话：世间不如意事十之八九，多看一二。

根据标准普尔全球的数据，全球住宅储能系统出货量在2023 Q2首次同比下降，但德国因住宅光伏市场和支持性补贴的推动仍增长30%。

此外，产业增长还来自新兴市场，如亿纬储能市场总监叶婉柔所言，澳大利亚印度、中东和非洲等地市场需求都在高速增长。南非、东南亚等新兴市场由于急需新能源与储能助力解决缺电问题，储能市场也有刚性需求。

还有，美国户储需求的底盘驱动因素在于美国电网老化，恶劣天气下容易发生停电问题，同时美国最新的ITC、NEM3.0政策正在加码户储经济性。加上，美国房屋结构以独栋为主，屋顶面积充裕，也能给户储需求一定的释放空间。

2023上半年，澳洲电价确实也处于环比上升阶段，户储经济性也在凸显。这个市场也是特斯拉储能仅次于美国的第二大市场。宁德、比亚迪、阳光、海辰等也均非常重视这一市场。

据国内外多家机构数据显示，今年全球户用储能装置依然会增长约15%，且就欧洲而言，库存水平或将在2023年底回归到合理规模。

02、工商储和大储，订单不断

储能有三大应用场景：户储、工商储和大储。前面主要讲了户储的情况，实际上在国内，户储几乎没有市场，因为国内居民电价基本是国家给予的福利，不会出现太大的价格波动，峰谷价差模式难以激活。

但作为制造业大国和碳排放大国，工商储和大储，则有合理的市场成长逻辑。

那么针对海外和国内的工商储和大储的订单情况，可以直接看近三个月的数据(不完全统计)：

2023年8-10月储能电池及系统相关订单列表

另据东吴证券《工商业储能行业专题报告》数据，今年上半年，我国新增工商业储能备案项目478个，共2826.7MWh，同比增长1812%和1231%。

所以，感觉订单低迷，并不是需求没有了，而是被库存挤压了，要做储能，还得有能力面对卷。

03、从Q3业绩看，近一半企业实现了双增

前面我们明白了户储降温逻辑，工商储和大储订单情况。接下来我们再通过新鲜出炉的Q3业绩情况，佐证储能冷暖。

不过，要注意的是，季度报告更多反映的是过去式，不能完全体现当下的订单;此外，储能大部分上市公司，储能只是业务之一，季度报告对储能业绩披露不详，不能完全代表储能业绩，但整体的业绩表，仍然能给当前各家表现一个基本的参考。

2023年Q3储能相关_上市公司业绩情况表

以上是目前已经披露三季报业绩的80+家储能相关上市公司业绩，从数据我们可简单得出以下结论：

1、约有63.8%企业实现了整体营收增长;

2、约56.6%企业实现了扣非利润增长;

3、约53%企业实现了净利润增长;

4、约43%企业实现了营收、净利、扣非利润均增长;

(详细的、全面的前三季度数据解读请留意“行家说储能”公众号的相关报道)

所谓“大有大的难处，小有小的活法”，再差的市场，都能有营收和利润增长的企业;同样，再好的市场，也会出现量跌利亏的企业。所以，今年的市场商业环境和竞争格局，或许才是检验储能企业“真功夫、硬实力”的好节点。

04、A股龙头一把手看光储：很有信心

储能今年涌现很多新企业，但长期深耕的头部企业或许感触更深。

储能与光伏的发展息息相关。上周五，上交所集齐多位A股龙头光伏公司一把手进行圆桌座谈会，包括阳光电源董事长曹仁贤、晶科能源董事长李仙德、天合光能董事长高纪凡、爱旭董事长陈刚等。

能源一号率先梳理了5000字长文干货，其中有个重点与储能较为相关，或可帮助大家预判接下来产业走势：

1、董事长们均直面回应了现有的光伏产能过剩论、海内外光伏市场表现等话题，彼此一致认为未来多年的全球光伏需求空间巨大，产业增幅综合看会继续保持25%~35%甚至更高。

2、晶科能源董事长李仙德特别提到：光储方面，随着储能价格的下降，未来光伏在能源的竞争力上更有优势，未来光+储是主要方向，光伏今年中国的装机规模能达200GW以上。从宏观经济到资本成本的下降，对明年市场还是很有信心的。

3、天合光能董事长高纪凡：2015年，光伏组件降低到1元/瓦，就光伏平价电力了，现在储能也到1元/瓦左右。所以光伏和储能，能构建一个更稳定的未来。

此外，海辰储能董事、副总裁庞文杰也曾公开表达：储能是一个“长坡厚雪”的超级赛道，2030年全产业链价值有望达到3万亿的规模。从时间的维度去看，在未来二三十年甚至更久，储能将有更大的成长性。

特斯拉CEO埃隆·马斯克也指出：从储能的角度来看，特斯拉能源产业的体量肯定会超过电车产业，虽然电车收入可能会更高，但固定能源储存体量肯定会更大。财报显示，特斯拉第三季度储能部署量为4GWh，同比增长90%，是有史以来最高季度装机量。特斯拉认为，储能正成为公司利润最高最具远景的业务之一。

05、总结

最后，针对目前产业存在的价格战、产能过剩和没有订单等言论，再谈几点我们的看法：

大家都听说过“半杯水”哲学，同样半杯水，悲观者看到的是半杯水中的“空”，乐观者看到半杯水中的“满”。借用陈刚董事长的观点，“卷”对头部公司来说是良性的。

■ 关于产能过剩

当前储能签约、扩产、建厂的消息频频，很多统计由此得出了产能过剩的结论。但这并不意味着这是最终的产能，而是规划产能、理想产能。

多少产能能够顺利开出?多少产品能实现大规模量产?多少项目经受得住寿命和安全关?

结构性产能过剩或许存在，但高良率的优质产能往往稀缺。

■ 关于价格战

今年新增企业数万家，随着产能扩张和新企业涌入，竞争加剧下，淘汰赛以价格战拉开序幕，也是产业正常的发展现象。

如果一家企业，是在保证品质下，真正实现了降本增效，这对产业来说，其实是推动与贡献。

如果一家企业，是在牺牲品质的情况下，发起恶性价格竞争，那么也要相信，市场终究会给它应有的教训。

想清楚这一点，对于恼人的卷价格行为，做到战略上藐视，战术上重视，时刻保持好产品品质和价格的定力，则非常重要，当然这确实非常难。

宁德时代曾回应价格竞争：公司依靠产品本身的性能和品质参与竞争，而非低价策略。储能大多是以运营为目的的，不能简单看购买成本，还要看使用成本，真正可实现的循环次数以及持续运行能力是关键因素。

始终可以相信的是，凭运气挣的钱，最终会凭实力亏光，这句话在储能产业是不会失效的。因为储能产品的安全性是生存的第一法则，这背后挂钩的即是产品的品质。

■ 关于订单

每个产业的发展，都会经历孕育期、成长期、成熟期、停滞期的演进过程。没有永不降速的订单，大浪淘沙，只有资本和技术力量雄厚企业，或是经营管理有方的中小企业才能稳健发展。

所以，订单不是没有了，可能只是没到你头上，整个产业清库存，调节供给，那么争取更多的业务，优化产品结构，保证自己的现金流和财务健康则是当前要务。

如果自己的订单被同行抢走了，那么也是又给了自己企业复盘、反思、调整与重生的机会。

以上是我们的一些观点，作为产业第三方，也许有站着说话不腰疼之嫌，但心系产业健康发展，仍然希望通过这些信息给产业人士更多的参考，希望对大家有用。