利润翻4倍 储能可以拯救特斯拉

1月24日，特斯拉公布2023年全年财报。

全年营收 967.7 亿美元，同比上涨19%，四季度营收251.7亿美元，低于预期的258.7亿美元。其中净利润为79.28亿美元，同比增长115%，毛利率则下滑至17.6%，略低于市场预期18.3%。

汽车业务下滑，业绩不及预期

值得注意，特斯拉毛利率下降到了2019年后的最低值。同时，公司还警告2024年其汽车(产量、交付、发货量)增长率将明显低于2023年。受此不利影响，特斯拉股价下跌5%，今年以来已经跌去16%。

同时伴随着特斯拉不断降低价格，毛利率持续走低，汽车版块收入放缓。

但是其低价策略应该会继续保持不变，面对国内众多新能源品牌的竞争压力，特斯拉这条“鲶鱼”的角色开始发生转变。2024年开年，特斯拉官网宣布 Model 3 进行不同程度降价，新能源价格战再起风波，可谓“新年开局即决战”。

储能14.7GWh，增125%

储能版块中，2023年特斯拉总装机量达到14.7GWh，是2022年的两倍以上，而其能源发电与储能业务的利润在2023年几乎翻了四倍。虽然总体利润占比上，储能业务只在6%左右，但是其毛利率达到了24%，增速也是最快的部分。

马斯克在电话会中表示：“储能业务的增长速度会比车辆业务快得多，如今我们做到了。”

特斯拉营收截至2023Q3

其能源业务营收四个季度分别为：15.29亿美元、15.09亿美元、15.59亿美元、14亿美元。特斯拉也表示，其生产公用事业和家用电池的能源存储部门可能会成为2024年部署率和营收的增长引擎。

特斯拉对中国供应链信心十足，产能40GWh的上海储能超级工厂去年才拿地，今年就规划投产。因为在中国，从规划产线到投产，只需要不到半年时间，而在欧美可能是2年。最新通过的《国防授权法案》宣布到2027年才禁止采购宁德时代、比亚迪等6家中国企业的电池(详情看这里)，似乎也侧面佐证了他们需要更多时间。

全球化不可逆，出海寻求新方向

特斯拉离不开中国供应链，美国乃至全球都离不开，同样，中国也离不开全世界。

协鑫集团董事长朱共山评价称，“产品同质化严重，价格战愈演愈烈，冲业绩、抢份额、报价跌破成本。一半春天，一半寒流，就是我们现在储能行业的现状。”

一如当年的光伏产业，储能也加速进入了寒冬。随着2024年电芯进入3毛钱时代，储能生死存亡竞赛的序幕已然拉开。企业表示，这个价格几乎是贴着成本线在生产，如果控制不好，亏损是肯定的。

不过，与认知中的缩减预算，砍掉产能等应对策略不同，很多企业选择继续做大规模，他们需要争夺寒流之后巨大的市场空间。保持不亏损或者小亏，继续熬下去，成为今年很重要的话题。

国内“卷”的严重，出海成为新的方向，阳光电源最新财报预告显示(看这里)，其储能营收海外占比达到了85%，同时计划进一步扩大产能至55GWh。相对于欧洲、美国的成熟储能产业，毛利率会高出国内10%左右，但是也同样意味着激烈的竞争。

而在欠发达地区，因为能源紧缺、环境危机、供应链基础薄弱等因素影响，对户储和工商业储能的需求出现高增长。科陆电子、蜂巢能源、锦浪科技等早早的将目光聚焦到了南非、越南、非洲等地，提前规划建厂。

正如特斯拉在23年财报电话会上所说，“中国厂商是全球很有竞争力的厂商，我认为他们会在中国以外取得很大的成功，也取决于贸易的限制”，对于中国储能企业来说，出海是冲破内卷的重要途径，不断地与当地储能生态相融合，才能率先实现真正意义上的品牌全球化。

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