2025年，强制配储的取消并未阻挡储能行业的发展势头。下半年，国内及海外市场的超预期增长为整个行业带来了新气象。储能对绿电消纳的重要性愈发凸显，其价值不仅停留在能源转型层面，也体现在经济账上。

伴随储能需求高速增长，储能在锂电池市场中的份额越来越大。储能电池在锂电池总产量中的占比于上半年突破25%。目前，从前11个月的产量来看，储能电池份额增至26%，11月单月份额达28%。1—11月，全球锂电池产量为2058.44吉瓦时，同比增长48.59%；全球储能电池累计产量535.98吉瓦时，同比增长64.14%。

12月24日，鑫椤资讯高级研究员张金惠告诉《华夏时报》记者，“年初，由于136号文取消强制配储导致中国市场装机预期下降，但下半年以来独立储能装机表现强劲，整体表现出超预期的增长。2025年中国锂电储能装机规模预计达到157吉瓦时，同比增长82.9%。中国、美国、欧洲、中东和澳洲需求全面开花，导致当前储能还是供不应求。”

超预期增长

储能产业正处于从政策驱动迈向市场化的攻坚阶段。过去几年，新能源配储是储能行业发展的主要驱动力。2024年，全球锂电储能新增装机为181吉瓦时，同比增长88%。

而在谈论2025年的储能之前，136号文是一份绕不开的政策文件。今年初，国家发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，自此，储能不再是建设新能源项目的配套设施，强制配储由此成为历史。

也正是因为取消强制配储，进入2025年之初，不少研究机构对全年增速保持谨慎态度。然而，随着市场需求持续释放，如今2025年即将收官，储能实现强劲增长已是不争的事实。

五矿证券在复盘行业时指出，从全球市场来看，原先预计储能可实现32%的装机增长，但实际进展更为乐观，现在来看，预计今年储能新增装机将达到268吉瓦时，对应48%的同比增幅。

目前，中国、欧洲和美国占据了储能约90%的市场，其中中国市场规模占比在50%—60%，欧洲和美国体量相当，在15%—20%区间。除了美国因为关税政策调整导致2025年装机不及预期，欧洲和中国储能装机量都出现了超预期增长。尤其是曾以户储需求旺盛闻名的欧洲，随着大规模储能容量保障机制、项目审批加速，欧洲储能装机量预计要比年初预测值高很多，五矿证券预计欧洲市场全年增速有望达到92%，实现新增装机48吉瓦时。

张金惠告诉记者，“美国市场受到关税波动影响，供给端成本大幅提升，叠加项目审批排队时间较长，装机增速有所放缓。欧洲市场方面，各国表现分化严重，德国装机动力减弱，英国与意大利拉动电力储能装机增长，东欧众国贡献全新增量。中东则成为新兴市场中增幅最大的地区，核心在于能源转型与降碳诉求，预计明年仍维持高增速。澳洲装机量由于户储补贴新政，下半年以来也表现出强劲动力。”

仍有数倍成长空间

需求超预期增长也让供给端刷新了出货纪录，产销两旺是今年的主旋律。InfoLink全球储能供应链数据库指出，2025年前三季度，全球储能电芯累计出货410.45吉瓦时，同比增长98.5%。第三季度，海内外需求共振，储能电芯环节全线满产满销，单季出货170.24吉瓦时，继续刷新单季出货纪录。高工产研储能研究所预计，2025第四季度行业仍将保持供不应求、满产满销态势。

随着中韩电池企业出海建厂，电池也开始在海外组装，但大部分电芯依然是中国制造。当前全球储能电池市场呈现中国主导、多国制造的格局。并且，中国产业链处于绝对领先地位，在全球每10块储能电芯中，有9块来自中国。

2025年前三季度，全球储能电芯前十均为中国企业，分别是宁德时代（300750.SZ）、海辰储能、亿纬锂能（300014.SZ）、比亚迪（002594.SZ）、中创新航（3931.HK）、瑞浦兰钧（0666.HK）、远景动力、国轩高科（002074.SZ）、鹏辉能源（300438.SZ）和湖北楚能。据InfoLink统计，这10家企业的市占率达89.9%，是中国在储能电芯领域占据全球主导地位的标志。

展望未来，在千亿规模量级的行业中，储能仍具备极高的成长性。五矿证券指出，“2026年，预计全球储能电池出货量达746吉瓦时，同比增速为39%。从终局思维出发，根据能源转型、双碳目标、风光中长期需求、储能中长期需求的逻辑推导，预计全球风光储年新增装机峰值将出现在2035年左右，储能年新增装机峰值有望超过1.5TWh（等于1500吉瓦时），全球储能装机规模距离天花板还有8.6倍成长空间，出货量峰值则有望超过2TWh（等于1500吉瓦时）。2024—2035年全球储能新增装机复合年增长率约为21.3%，不比AI算力差。”

进入全球化时代

如果说国内市场完成了从政策驱动到经济驱动的跨越，那么海外市场则明显成为中国储能企业的第二增长曲线。

万得数据显示，2015年至2024年，宁德时代的海外收入占总收入的比例从0.59%增至30.48%，海外收入由0.34亿元增长至1103.36亿元，增长了3244倍。同时，宁德时代储能系统整体收入由0.89亿元增长到了572.9亿元。2024年，亿纬锂能的海外收入为117.91亿元，占总收入比例为24.25%；储能电池收入为190.27亿元，占总收入的39.14%。

某储能集成企业告诉《华夏时报》记者，“当前储能市场化正处于成长初期，政策框架已基本搭建，交易机制逐步完善，但企业的市场化运营能力、技术适配能力仍在快速迭代。未来随着更多区域现货市场落地，市场化深度还将进一步提升。”

有利可图是出海迅猛的直接驱动力。上述储能集成企业表示，“海外储能市场的市场化程度相对更高，主要得益于更显著的峰谷电价差，从而为企业提供了更充裕的盈利空间。从当前行业竞争格局来看，海外市场的竞争激烈程度较国内更为温和，企业并未陷入单一的低价竞争。这主要源于海外不同区域市场的复杂多样性，整体竞争门槛较高，应用场景也更为丰富。”

据不完全统计，2025年10月，共计47家中国企业签署或完成海外战略合作、订单及项目超过45项，总体规模约为69吉瓦时。其中，具体订单与项目实施的规模约为7.12吉瓦时，战略合作或框架协议形式达成的规模约为61.85吉瓦时。

目前，储能电芯价格上涨验证储能下游需求火热。银河基金方面告诉《华夏时报》记者，从产能利用率角度看，头部锂电材料公司基本处于满产状态，中小厂商的产能利用率也大幅提升，反映出当前锂电材料整体供给偏紧的态势。据上海有色网数据分析，为提前锁定产能，部分电芯厂与集成商的2026年长协谈判已提前完成，长协报价普遍上涨，涨幅在0.02—0.04元/瓦时（相较于2025年价格水平）。