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一周锂电产业链价格08.30：下游需求复苏 锂盐跌幅趋缓
动力电池
新能源汽车市场仍无明确需求回暖信号，据正极材料厂向SMM表示，目前两大龙头动力电池企业开工情况恢复进度缓慢，整体水平仍维持在4成左右。当前动力电池正处于洗牌期，市场竞争激烈，下游主机厂降本压力传导至电池企业，导致动力电池价格一直处于下跌区间，目前三元电池系统主流价格为0.85-0.9元/Wh，磷酸铁锂电池系统主流价格为0.75元/Wh，较月初分别下滑15%、16.7%。8月27日，国务院办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》指出，释放汽车消费潜力，实施汽车限购的地区要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持。SMM分析，《意见》的出 台重点在于提出“取消限购”的方向，此举或对新能源汽车后续新增需求产生挤压；同时，政策方向仍在加大专用车领域新能源化的力度。具体对车市影响如何，还需关注政策细则的推出。消费类电池方面，8月中旬以来，行业开始逐渐进入传统旺季，需求现明显好转，以钴酸锂电池及应用于电动工具领域的消费类电池为代表。随着国家对5G的推进，及各大运营商2019年建设5G基站的目标与速度，预计明年5G手机将出现新增需求点。
正极材料
本周国内三元材料价格上涨为主，NCM523动力型三元材料报在14.2-4.5万/吨之间，较上周涨0.5万/吨；NCM数码型三元材料报在13.5-13.8万/吨之间，较上周涨0.5万/吨；镍55型三元材料报12.7-13万/吨之间，较上周上涨0.7万/吨。本周三元材料的上涨行情一方面由原材料价格上涨所带动，另一方面也受到下游需求回暖影响。就近期下游订单来看，我们预计9月份国内主流三元材料企业开工率将普遍有所回升，部分龙头企业开工率甚至有望恢复至上半年最佳水平。分型号来看，市场主流型号仍以5系为主，高镍三元材料增量有限。
三元前驱体方面，本周下游三元材料企业补库存意愿尚可，市场成交出现好转迹象，受此影响本周三元前驱体价格普遍有所走高，目前523型三元前驱体报在8.7-9万/吨之间，较上周涨0.3万元左右。硫酸钴方面，本周市场主流在4.8-5.1万/吨之间，较上周小涨0.1万元。虽然硫酸钴价格涨幅不大，但是实际成交要明显好于前几周。硫酸镍方面，本周市场报价在2.7-3万/吨之间，涨幅同样不大。不过硫酸镍下游需求端表现要稍差一些，价格的上涨行情主要受镍价走高推动。硫酸锰本周价格持稳，报0.66-0.68万/吨。四氧化三钴价格本周小涨，报18-18.5万/吨，涨幅0.2万元。
本周国内电解钴价格报在25.8-28.2万/吨之间，较上周涨0.4万元；电解镍价格报12.93-13万/吨，较上周涨0.7万元左右。虽然，在近期钴镍价格的强劲表现下，各三元材料及相关原料价格均表示“喜迎”价格反弹，但是我们仍谨慎看好材料价格上涨所带来的利好影响。因为在下游努力降本的情况下，过高的三元材料价格恐怕会倒逼部分低端需求向磷酸铁锂、锰酸锂等材料倾斜，从而削减其未来增量。 磷酸铁锂市场本周表现平稳，市场主流价格维持在4.4-4.7万/吨。就后市价格预期来看，磷酸铁锂价格很难与三元材料一样出现大幅上涨行情，相反有望跟随锂盐家价格继续下滑。不过，虽然铁锂价格表现不佳，但是厂家复产情况良好，预计9月各主流铁锂企业开工均能恢复正常生产。
近期锰酸锂市场相对比较平稳。8月数码市场需求已在逐步开始好转，订单量较7月有明显回升，部分锰酸锂厂家产量均已在开始恢复至正常水平。目前市场处于供过于求状态，且原材料工碳价格阴跌不止，预计9月份锰酸锂价格继续仍存下行空间。部分厂家表示下周开始调价。本周低容量型锰酸锂报2.9-3.2万元/吨，高压实锰酸锂报3.4-3.6万元/吨，高容量型锰酸锂（克容120以上）报4.3-4.6万元/吨，小动力型锰酸锂（循环500-1000周）报4-4.8万元/吨。
本周碳酸锂、氢氧化锂市场价格持续呈下跌趋势。8月锂盐市场供应不减，大多数厂家依旧维持和前期持平产量，且6月7月部分减产企业8月基本恢复正常，市场库存量较大。下游需求方面，磷酸铁锂、钴酸锂相对较好，锰酸锂也基本恢复，可三元材料恢复不及预期，需求虽较7月有好转，但总体氛围依然较淡。碳酸锂及氢氧化锂阴跌不止，考虑到市场库存压力大，不乏部分厂家为快速出货而下调售价，正极材料厂基本按需采购，短期价格预计继续低位运行。目前工业级碳酸锂报5.3-5.6万元/吨，电池级碳酸锂报6-6.4万元/吨，电池级氢氧化锂报7-7.4万元/吨。
负极材料
8月国内负极材料市场不温不火，下游需求延续7月清淡走势，各家产销量仍处于低位。下游动力电池市场需求仍未恢复到5月份的水平。持续了近2个月的低迷行情不仅让负极材料市场出现量价齐跌的状态，且在本月明显传导至负极材料上游，最直接的体现就是负极材料原料出货速度明显放缓，石墨化代工企业订单量下滑价格走跌。截止到8月底，国内负极材料低端产品主流报2.1-2.6万元/吨，中端产品主流报4.3-5.7万元/吨，高端产品主流报7-9万元/吨。据部分负极材料企业表示，自今年以来最先降价的是中低端负极材料，主要集中在第二季度开始降价，中高端产品价格主要集中在三季度下滑比较集中，整体跌幅在10-15%。但针状焦系列负极材料产品价格依然在5万以上。对于短期市场大家对9月市场信心提振，主要是数码市场开始走出淡季，动力龙头企业预计9月开工率将恢复，这对整个市场将很很大的利好信号。因此，对于负极材料市场9月份也将是稳中有升的走势心理预期较为普遍。
隔膜
本周国内隔膜市场仍以平稳为主，不过随着下游电池厂开工率的逐渐回暖，主流隔膜企业9月份的排产预期都表现较为乐观。价格方面，本周国内隔膜价格维持稳定，其中，数码价格：5μm湿法基膜报价3-3.8元/平方米；5μm+2μm+2μm湿法涂覆隔膜报价为3.9-4.7元/平方米；7um湿法基膜报价为2-2.6元/平方米；7μm+2μm+2μm湿法涂覆隔膜报价为2.7-3.8元/平方米。动力价格方面：14μm干法基膜报价为1-1.3元/平方米；9um湿法基膜报价1.4-1.9元/平方米；9μm+2μm+2μm湿法涂覆隔膜报价为2.8-3.5元/平方米。
电解液
近期电解液市场稳中向好，产品价格相对稳定。现国内电解液价格普遍在3.2-4.4万元/吨，高端产品价格在7万元/吨左右，低端产品报价在2.3-2.8万元/吨。本周部分电解液厂家表示出货情况较前期略有好转，预计9月份形势会比8月份好。原料市场暂稳，溶剂市场现主流在1.25-1.5万元/吨，DMC报7000元/吨左右，DEC报14500元/吨左右。六氟磷酸锂价格低位持稳，现主流报9-10万元/吨，高报12万元/吨。
总结
随着9月份消费旺季的到来，国内个主流电池厂开工率均在逐渐回暖。其中，得益于较高的安全性能以及较低的成本，磷酸铁锂电池的复产情况尤为乐观，预计9月份已经能恢复至正常水平；三元材料电池相对表现稍差一些，预计9月底市场才能恢复至正常水平。
来源：SMM&化学与物理电源行业协会
