雅化集团投资澳洲锂矿公司 获每年12万吨锂精矿包销权

2月27日晚间，雅化集团（002497）公告，公司全资子公司雅化国际投资发展有限公司（以下简称“雅化国际”）拟以每股0.75澳元的价格认购澳大利亚ABY公司（Abyssinian Metals Limited，以下简称“ABY公司”）370万股股份，占ABY公司IPO前总股本的3.4%。同日，双方共同签署了《投资与股份认购协议》和《承购及销售协议》。

图片雅化集团企业供图

公告显示，ABY公司是一家注册在澳大利亚的电池金属公司，在苏丹和埃塞俄比亚等非洲国家拥有矿产资源，ABY的创始人和核心团队拥有非洲主要矿山开发的丰富经验，核心资产主要为埃塞俄比亚的Kenticha锂矿（持有51%股权）。

Kenticha锂矿于1990年开始采矿，该区域具有高度矿化锂铯钽（LCT）伟晶岩，拥有已探明6740万吨锂资源量，Li2O平均品位1.03%，正进一步勘探开发已确定矿化的，总资源量范围在8000-11000万吨锂资源量，折合Li2O达100万吨以上；南部、北部保留区的资源未来增长潜力大，整体资源规模可与澳大利亚泰利森、Wodgina等项目伟晶岩相媲美。

Kenticha锂矿整体技术、运营团队来自原澳大利亚银河锂业，与雅化集团有着长期的良好合作，一期20万吨/年（折合成Li2CO3当量3万吨/年）产线的锂精矿将在2023年2季度开始交付，预计矿山寿命超过18年。

根据协议，雅化国际以每股0.75澳元，合计277.5万澳元，认购ABY公司370万股股份，占ABY公司IPO前总股本的3.4%。本次认购股份与ABY公司所有其他已发行的普通股份享有同等地位。

ABY公司开发埃塞俄比亚南部奥罗米亚州的Kenticha项目，向雅化国际销售和交付锂精矿产品。协议有效期从ABY公司通知产品准备装运之日起至2025年12月31日。除非ABY公司在结束日期前另有通知，否则双方同意本协议自结束日期起自动延长2年。

采购产品及数量上，ABY公司每12个月度合同年提供不低于12万吨锂精矿。如ABY公司未来有多余锂精矿，双方可按书面同意的条件为雅化国际提供额外数量的锂精矿。

采购价格上，ABY公司和雅化国际将在不迟于锂精矿预计发货日期前3个月，参考市场相关网站公布的基于6.0% Li2O的锂精矿价格进行谈判，并就有关批次货物的价格达成一致。

为锁定资源，雅化集团还协议承诺，肯蒂查（Kenticha）项目的产品预计首次生产开始前6个月，雅化国际承诺不可撤销支付预付款4,000万美金给ABY公司。

雅化集团表示，随着Kenticha项目的投产，本次IPO前股权认购及获取锂精矿包销权将为公司在锂产业上游资源端开拓新的保障渠道，同时还能分享澳大利亚ABY公司上市后的超额收益，对公司未来经营业绩产生积极影响，符合公司及股东的利益。

注意到，去年底雅化集团还公告锁定上游资源举措。2021年12月14日晚间，雅化集团全资子公司雅化国际拟以每股0.045澳元的价格认购澳大利亚EV资源有限公司（以下简称“EV公司”）8,000万股股份，占EV公司总股本的9.5%，合计360万澳元，出资方式为现金出资。当日，双方共同签署了《股权认购协议》。

锂盐原材料供应方面，民生证券研报显示，雅化集团在全球范围内进行锂资源布局，预计公司已有供应渠道及库存预计可满足2022年生产需要，未来锁定锂精矿（含李家沟）已达49.5万吨/年（约6.2万吨LCE），资源保障率进一步提升，公司其余资源布局还包括：1）李家沟：参股李家沟锂矿37.25%权益，预计2022下半年投产，拥有优先供应权；2）菲尼斯锂矿：参股澳洲Core公司4.18%权益并签订锂精矿包销协议（7.5万吨锂精矿/年）；3）参股澳洲东部资源公司5.01%股权，澳洲EV资源公司9.5%股权，合作进行锂矿资源开发；4）与银河锂业续签锂精矿包销协议至2025年，提供不低于12万吨/年锂精矿供应。

产能及客户方面，民生证券称，产能端，2021年公司拥有4.3万吨锂盐产能（其中氢氧化锂产能3.3万吨），雅安锂业二期5万吨电池级氢氧化锂（其中3万吨电池级氢氧化锂产线将于2022年底建成投产）、1.1万吨氯化锂及其制品项目已启动建设，2025年公司锂盐综合产能规划将达到10万吨以上；客户端，已顺利嵌入特斯拉、松下、LG等全球优质供应链，反映出公司产品品质领先，随着海外高镍车型不断放量，公司业绩将快速释放。

根据雅化集团披露的2021年业绩快报和2022年一季度业绩预告，2021年，雅化集团营业总收入达52.33亿元，同比增长60.99%；归属于上市公司股东的净利润9.25亿元，同比增长185.5%。公司还预计，2022年第一季度归属于上市公司股东的净利润将达9亿元-12亿元，同比增长超10倍，达1053.67%-1438.22%。