派能科技是全球户储行业先锋,聚焦于铁锂领域,垂直覆盖产业链的电芯和储能系统。拥有全球多市场资质“牌照”,具备渠道与成本优势,品牌力与产品力领先。公司 22 年出货 3.51GWh,同增 140.8%;随着产能快速扩建,出货有望持续高增。我们预计公司 23-25 年 EPS 为 11.44/17.79/23.92 元,截至 2023 年 7 月 4 日,可比公司 23 年 Wind 一致性预期平均PE 为 21.8x,我们给予公司 2023 年 21.8 倍 PE,目标价 249.39 元,首次覆盖,给予“