磷酸铁锂、钴酸锂的出货量情况一览

据权威机构统计，2022年，国内正极材料（LFP+NCM+LCO+LMO）出货量约194.7万吨，磷酸铁锂出货量约114.2万吨，占比高达58.7%，是目前锂离子电池应用最广泛的正极材料，TOP3企业出货量超50%，TOP10企业出货量占比高达89.1%，集中度高。

No.1 湖南裕能：

量约32.4万吨，市占率约28.4%，是当之无愧的LFP材料龙头

湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（简称“湖南裕能”）成立于2016年，由广州力辉（磷酸铁锂技术出资）、湘潭电化等发起设立，次年，引入深圳火高（三元材料生产技术出资）、长江晨道等新股东。2020年，公司与下游客户宁德时代、比亚迪签署增资协议，二者分别持有公司股份7.90%和3.95%，通过深度绑定国内两大锂电巨头，成立仅6年的湖南裕能，营收从2018年的1.63亿狂飙至2022年的427.9亿元，并连续三年蝉联磷酸铁锂出货榜首。目前公司无控股股东和实际控制人，前三大股东分别为：湘潭电化、津晟新材、宁德时代。

公司磷酸铁锂的主要优势在于压实密度高，湖南裕能磷酸铁锂制备工艺为固相磷酸铁法，工艺成熟度高，材料最高压实密度可达2.65g/cc，同时兼顾了高容量和高稳定性，综合性能优异。

为了保障前驱体的供应，2020年，公司全资收购广西裕宁（磷酸铁企业），至2021年底，磷酸铁产能达10.4万吨。并且在贵州、云南等开展了磷酸铁配套项目，预计未来磷酸铁自供率可达90%以上。

目前，公司在湖南和广西（共8.3万吨）、四川（规划16万吨）、贵州（规划30万吨）、云南（规划35万吨）等地积极布局产能，规划磷酸铁锂产能高达89.3万吨，已建成产能34.3万吨。2022年，公司磷酸铁锂出货量约32.4万吨，市占率超1/4，稳居国内第一，主要客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航、瑞浦兰均、蜂巢能源、厦门海辰等，其中，前三客户贡献营收占比近90%，客户集中度极高。

No.2 德方纳米：

出货量约17.2万吨，市占率约15.1%

深圳市德方纳米科技股份有限公司（简称“德方纳米”）成立于2007年，于2008年成功研发碳纳米管导电液和纳米磷酸铁锂产品，之后通过逐步优化工艺，2009-2013年，完成了纳米磷酸铁锂的商业化量产。2022年，公司实现磷酸铁锂出货量约17.2万吨，市占率达15.1%左右，国内排行第二。

公司采用的纳米磷酸铁锂制备工艺是自热蒸发液相法，并且拥有纳米化、离子掺杂和石墨烯包覆等核心材料技术，制备的产品一致性好，倍率性能佳，循环性能优，无需磷酸铁前驱体，具有原材料成本优势，但工艺相对复杂，技术壁垒高，投资金额大，目前主流的磷酸铁锂制备方法包括：固相磷酸铁法（裕能&万润）、固相草酸亚铁法（升华）、液相硝酸铁法（德方纳米）。

公司生产的纳米磷酸铁锂广泛应用于动力电池和储能领域，深度绑定宁德时代（~49%）、亿纬锂能（~18%）和比亚迪（~18%），前三客户贡献营收占比近85%，客户集中度高。

目前，公司拥有佛山德方、曲靖德方、曲靖麟铁（与宁德时代合资）、曲靖德枋亿纬（与亿纬锂能合资），合计总产能26.5万吨，新增曲靖麟铁全资子公司宜宾德方8万吨产能，预计2023年投产。此外，公司近年来正在大力推进磷酸锰铁锂和补锂添加剂（铁基和镍基）项目。

No.3 常州锂源

出货量约9.5万吨，市占率约8.3%

常州锂源新能源科技有限公司（简称“常州锂源”）成立于2021年，前身是成立于2000年的深圳市贝特瑞新材料集团股份有限公司的正极材料部门，自LFP商业化以来，市占率一直位于TOP3。常州锂源的设立背景要追溯至2020年底，江苏龙蟠科技（主营润滑油、柴油发动机尾气处理液、防冻液等）与贝特瑞签署了《关于收购贝特瑞新材料集团股份有限公司名下磷酸铁锂相关资产和业务之框架协议》，并在后期支付了8.44亿购买贝特瑞天津和江苏的100%股权，意图借助贝特瑞的技术和市场优势，拓展自身业务体系，常州锂源为促成这笔交易而设立。

从股权结构上看，常州锂源控股股东为龙蟠科技（实控人石俊峰），宁德时代通过闽东产投、问鼎投资合计持有公司7.91%股份，是公司的第二大股东，贝特瑞持有公司4.37%股份，是公司的第六大股东。

材料技术方面，目前公司掌握了球形LFP制备和密实化技术，有两款极具竞争力的产品：S系列和铁锂1号，其中S系列具有高容量、高压实、循环性能优异的特点，主要应用于EV、储能和电动两轮车领域，而铁锂1号是公司2022年4月发布的新品球形磷酸铁锂，具有高振实、高压实、倍率和低温性能好，号称可以将磷酸铁锂-20℃放电保持率从55%提升至85%，-40℃放电容量保持率仍有57%，并且具有优异的快充性能，目前铁锂1号已经取得五项国家专利，并与国内部分电池厂家实现了产品配套。

目前，公司已经形成了以南京、常州、深圳为研发运营，天津、常州、四川、山东、湖北为生产基地的战略格局。按照公司规划，2020年具备产能9万吨，至2022年，名义产能达21.3万吨，至2025年，规划总产能近50万吨。

2022年，公司磷酸铁锂产量10.2万吨，出货量9.5万吨，市占率约8.3%，国内排行第三。主要客户群体包括宁德时代、比亚迪、中创新航、欣旺达、亿纬锂能、瑞浦能源、力神电池、万向集团等。

No.4 融通高科

湖北融通高科先进材料集团股份有限公司（简称“融通高科”）成立于2016年，前身为“中兴系”控股公司派能科技的子公司上海中兴新先进材料公司（成立于2010年），经历了6年派能科技的技术沉淀和被收购后6年的工艺和厂房设计，总共12年的心血成就了当下的融通高科。

公司实际控制人何中林，其所控制的融科创投和融通资本曾是派能科技的第二大股东，2020年，融通高科一跃成为派能科技第一大磷酸铁锂供应商，当年营收便突破1亿元、2021年二期项目投产，营收超10亿元、2022年三期项目投产营收突破100亿元，每年营收十级跳，堪称锂电行业的超级黑马。

产能方面，融通高科湖北大冶基地已达产磷酸铁锂14.5万吨，正在大力建设内江融通（规划16万吨）和绵阳(江油)融通（规划15万吨），至2023年底总产能将扩充至45.5万吨左右。目前，公司客户群体主要包括宁德时代、比亚迪、派能科技、南都电源等。

No.5 湖北万润

湖北万润新能源科技股份有限公司（简称“湖北万润”）成立于2010年，此前2003-2010年间，公司大股东兼创始人刘世琦成立万润工贸进行正极材料前驱体的研发，2011-2017年间，开发出A8-4和高压实A8-4C型磷酸铁锂，2018-2020年，开发出第二代及第三代磷酸铁锂，2021年，公司产品开始拓展至启停电源和储能电池，成功开发出A5-1A型和A6-1B型磷酸铁锂。

目前，公司的主要客户包括宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、万向一二三、赣锋锂电等。2022年，公司磷酸铁锂产量9.9万吨，出货量9.2万吨，市占率约8.1%，国内排行第五。

产能方面，总规划产能89.3万吨。2021年底公司就有4.28万吨磷酸铁锂产能，2022年，随着湖北宇浩（1.5万吨）、安庆德润（3.7万吨）、宏迈高科（5万吨）、政府合作产能项目（9.6万吨）陆续投产，年底公司产能达24万吨，2024年底，产能有望突破72万吨。

No.6 安达科技

贵州安达科技能源股份有限公司（简称“安达科技”）成立于1996年，前身是从事磷化工产品生产和销售的安达化工，自2011年起，开始涉足磷酸铁锂的研制，逐渐向锂离子电池正极材料领域转型，2015年，公司磷酸铁锂实现商业化，至2022年，公司拥有磷酸铁锂产能9万吨。

目前，公司开发的磷酸铁锂主要主要针对高能量密度应用领域，是比亚迪、宁德时代、中创新航、派能科技等锂电池生产企业的主要供应商，产品应用于乘用车、纯电动客车、物流车、叉车、储能等领域。

No.7 国轩高科

国轩高科股份有限公司（简称“国轩高科”）前身是成立于2006年的合肥国轩高科动力能源有限公司，以做磷酸铁锂材料起家，目前主要产品包括磷酸铁锂材料及电芯、三元材料及电芯、动力电池组、电池管理系统及储能型电池组。

产业链方面，2021年7月，合肥国轩与庐江高新区完成年产20万吨磷酸铁锂的投资协议签约（项目主体：国轩科宏），该项目分四期建设，至2022年，已完成投产15万吨。公司目前磷酸铁锂材料主要以自供为主，国轩高科自成立之初就专注于LFP电芯研发，近年来能量密度不断取得突破，230Wh/kg的LFP电芯于2022年底开始逐步走向量产，下一步的目标是260Wh/kg，目前在实验室的原型样品上已经实现。

No.8 江西升华

江西升华新材料有限公司（简称“江西升华”）成立于2015年，次年被富临精工（主营汽车发动机精密零部件）以21亿元兼并收购，成为其全资子公司。2021年3月，江西升华以增资方式引入战略投资者宁德时代、长江晨道，自此，宁德时代合计持股23.2%成为了江西升华的第二大股东。

公司磷酸铁锂制备工艺采用固相草酸亚铁路线，材料压实密度高，循环性能好，电压平台、热稳定性和材料一致性方面表现突出。

产能方面，2020年公司在江西宜春形成年产1.2万吨磷酸铁锂产能，次年1月，在四川射洪投建5万吨产能，7月又规划新增年产25万吨磷酸铁锂项目（一期项目6万吨在建中），短期产能预计有12.2万吨。目前，公司的主要客户包括宁德时代、比亚迪、广州鹏辉，蜂巢能源等。

No.9 重庆特瑞

重庆特瑞电池材料股份有限公司（简称“重庆特瑞”）成立于2007年，专注于锂离子电池正极材料的研发、生产和销售。

重庆特瑞采用固相磷酸铁法制备工艺，目前，公司磷酸铁锂年产能达5万吨，是西南片区最大的磷酸铁锂制造商。

No.10 北大先行（东圣先行）

东圣先行科技产业有限公司（简称“东圣先行”）前身是东圣投资和北京大学合作创建成立于1999年的北大先行，主营锂离子电池正极材料（LCO、LFP、NCM）。

产品方面，公司采用传统液相法制备磷酸铁锂，优化了烧结工艺，目前拥有P600A和P800两款产品，其中P600A比容量可达155mAh/g@0.2C，首次效率约97.6%，具有较高的容量和较优的低温性能（-20℃保持率62%左右），且工艺稳定。P800为升级品，进一步增强倍率性能和低温性能，低温-20℃保持率可达75%左右。

产能方面，2010年，公司在青海成立泰丰先行，建设了年产1万吨磷酸铁锂项目，成为青海首家锂电材料企业。2020年12月，泰丰先行与西宁经开区签署《年产16万吨高能密度锂电材料智能制造基地项目》，次年3月，项目正式开工建设，于2022年5月正式投产。目前公司磷酸铁锂生产基地位于泰安和西宁，年产能2万吨，主要客户包括宁德时代、比亚迪、力神电池等。

随着新能源汽车补贴时代结束，安全、质优、价廉的磷酸铁锂重回正极材料“王座”，其固有缺陷——能量密度低的问题也随着大电芯技术和高度集成pack技术的发展而逐渐淡化，在与三元材料技术路线之争中似乎已经取得了阶段性胜利。

钴酸锂

钴酸锂具有电压平台高，压实密度大，倍率性能好等优点，广泛应用于智能手机、笔记本电脑、平板电脑、无人机、电子烟及可穿戴设备（如TWS耳机、智能手表、手环等），尽管钴酸锂的价格高达20~50万/吨，但中高端电子产品对电池价格不太敏感，在锂电池综合性能方面，目前没有新的正极材料可以替代钴酸锂的优势地位。

2022年，受制于终端市场智能手机和笔记本电脑消费疲软，国内钴酸锂产量仅7.7万吨，同比减少23.8%，前五厂商分别为厦钨新能、巴莫科技、巴斯夫杉杉、盟固利、江门科恒，总产能占比高达77%，集中度较高。

未来，随着无人机、电子烟等休闲电子穿戴设备崛起，钴酸锂的应用领域将进一步拓展，需求有望快速增长。据GGII预测，2025年，国内钴酸锂产量将稳步增至约11.2万吨。

No.1 厦钨新能：全球市占率39%

厦钨新能前身是厦门钨业的电池材料事业部，2004年进入正极材料行业，以做钴酸锂起家，2012年建立了NCM三元材料生产线，主打高电压产品。2022年，公司钴酸锂出货量3.32万吨，全球市占率稳居第一，主要下游合作客户包括ATL（第一大客户）、三星SDI、LGC、村田、欣旺达、珠海冠宇等。

公司目前以4.45V及以上高电压产品为主，具有明显的领先优势。2020年，4.45V产品出货占比达到67.8%，4.48V产品实现量产，未来，4.5V+钴酸锂产品是公司研发和生产的重点。

截至2021年底，公司正极产能约7.7万吨，其中三元产能3.2万吨（2021年9月新增1万吨），钴酸锂产能4.5万吨（2021年产销量4.5万吨）。2022年公司有约3万吨三元正极产能投产，年底总产能提升至10.9万吨。根据现有产能规划，预计到2023年公司三元、钴酸锂、磷酸铁锂设计产能合计 17.4 万吨。

2022 年公司完成了海璟基地年产4万吨锂离子电池材料产业化项目建设，持续推进海璟基地年产3万吨锂离子电池材料扩产项目和综合车间项目与宁德7万吨锂离子电池正极材料（CD 车间）项目。四川雅安磷酸铁锂项目进展顺利，其中固相法项目已顺利点火，液相法项目已完成地勘、场平工程和桩基施工，并取得施工许可证、能评和环评等手续。

No.2 巴莫科技：全球市占率13%

巴莫科技成立于2002年，以钴酸锂起家，在2015年之后开始重点布局三元正极领域，2021年上半年公司三元正极出货位居国内第一，同年5月，公司大股东杭州鸿源持有的38.62%的股份被华友钴业收购，由此华友钴业（实控人陈雪华）成为了公司第一大股东，同年10月20日，巴莫科技实施股权激励后，华友钴业持股比例降至36.86%。

巴莫科技的主要生产基地位于成都市金堂县（成都巴莫），公司正极材料年产能10.5万吨，其中三元材料9.3万吨，钴酸锂1.35万吨，2022年，公司钴酸锂出货量1.1万吨，全球市占率排行第二。此外，总投资达63亿元的广西巴莫10万吨高镍前驱体和5万吨高镍三元产线于2021年底开工，并于2023年2月正式下线了2.5万吨正极材料生产线。

目前，公司已与全球主流锂电制造商建立了长期稳定的合作关系，包括LG、BYD、CATL、冠宇、孚能科技、ATL、亿纬锂能、力神电池等。

No.3 巴斯夫杉杉：全球市占率12%

宁波杉杉股份以服装起家，曾经的一句”杉杉牌西服，不要太潇洒“响彻大江南北。2003年，湖南杉杉能源成立，主营锂离子电池正极材料，2014年，杉杉股份宣布投资3.62亿在湖南宁乡新建基地，新增规划产能1.5万吨，并于次年再度扩产1万吨。2016年，全资子公司宁夏杉杉成立，随后三年时间内完成了1.2万吨正极材料生产线建设。2020年9月，化工巨头巴斯夫开始对杉杉能源尽职调查，次年8月，巴斯夫宣布完成了对杉杉能源的股权交割，成为了控股股东（51%），随后杉杉能源更名为巴斯夫杉杉。目前，巴斯夫杉杉主要拥有长沙麓谷、长沙宁乡、宁夏石嘴山三大生产基地。

2022年6月，巴斯夫杉杉宣布扩建长沙基地二期正极材料产线，同年9月完成了点火试生产和产业链战略合作协议签约，正极材料产能将扩充至10万吨，至年底，巴斯夫杉杉拥有三元材料实际产能7万吨，钴酸锂全球市占率达12%。

目前，公司主要客户群体包括三星SDI、LGC、ATL、BYD、力神、冠宇等。

No.4 盟固利：全球市占率7%

中信国安盟固利、荣盛盟固利、天津盟固利、北京盟固利，是否还有点傻傻分不清？

实际上，这些公司都（曾）隶属于中信国安。2017年，中信国安发布公告转让天津盟固利（原）控股权给亨通集团，意欲腾挪资金扩张动力电池。次年，中信国安又将旗下动力电池企业盟固利动力控股权转让给荣盛集团，2020年再度出售剩余股权，至此中信国安彻底退出动力电池市场。

在正极材料业务方面，”盟固利系“的主角是成立于2000年的天津国安盟固利新材料科技股份有限公司（简称盟固利），控股股东为亨通新能源技术有限公司（实控人崔根良、崔巍）。

公司成立之初就研发成功了钴酸锂合成方法和工艺技术并且实现了产业化，打破了同类产品长期被国外垄断的局面，是国内首批实现钴酸锂正极材料产业化的企业之一，目前公司主要拥有钴酸锂（约80%）、三元材料（约20%）两大业务板块。

目前，公司拥有天津宝坻、北京昌平两大生产基地，总产能2.6万吨，2022年，钴酸锂全球市占率7%，主要客户群体包括BYD、力神电池、亿纬锂能、冠宇等。值得一提的是，其子公司北京盟固利研发的锰酸锂材料曾应用于2008年北京奥运会和2010年上海世博会及广州亚运会纯电动公交车。

No.5 江门科恒：全球市占率6%

江门市科恒实业股份有限公司（江门科恒）成立于1994年，起初以研发和生产KF系列纺织助剂为主，1997年开始涉足稀土发光材料，2003年后，成为了全球稀土荧光粉行业领导者。2012年，江门科恒在创业板上市，开始探寻公司发展的新方向，即转型锂离子电池材料领域，但当时锂离子电池行业还不太景气，并且随着LED灯逐渐替代节能灯，公司荧光粉销量一落千丈，一度陷入经营困难。次年，公司推出了首款锂离子电池正极材料钴酸锂LCO-1，随后几年，随着新能源行业的兴起，公司依靠锂离子电池正极材料终于实现了盈利。

2016年，公司继续在新能源行业发力，以4.5亿元收购浩能科技，进军新能源行业自动化生产设备领域，形成了”材料+设备“双驱动业务模式。2022年，公司材料业务收入占比61%，设备业务收入占比33%。

江门科恒实控人是创始人万国江，2020年12月，国资委株洲高科集团开始战略投资科恒股份，成为了公司第二大股东。如今，公司正在筹划控制权变更事宜，若交易成功，公司实控人将变更为格力金投（控股方为珠海市国资委）。

目前，公司拥有江门江海高新区（江门科恒）和清远华侨工业园（英德科恒）两大生产基地，产品类型包括钴酸锂、单晶/多晶三元、锰酸锂等正极材料系列，2022年7月，公司称将在珠海市金湾区投建新能源材料项目，包括1.5万吨钴酸锂、2万吨磷酸铁锂和3000吨三元材料项目。据鑫椤锂电统计，2022年，公司钴酸锂系列出货量全球市占率约6%，据悉，江门科恒正极材料下游客户主要包括力神电池、鹏辉能源、亿纬锂能等。

未来，钴酸锂高压化趋势明显，相比传统4.2V体系，4.5V钴酸锂比容量高达190mAh/g以上，能量密度可提升40%左右。4.5V、4.53V电压体系呼之欲出，谁能率先推出量产产品，将有望实现弯道超车。钴酸锂市场份额主要受智能手机、笔电、平板等消费产品景气度影响，已经趋于稳定，但随着新兴消费领域发展，如二次电子烟、智能穿戴设备等有可能将钴酸锂的应用推向新的高潮。